Lerøy Seafood-aksjen er så langt i år ned med litt over syv prosent. Analytiker Theodor Aleksander Rosenberg i Fearnley Securities mener markedet er i ferd med å passere bunnen og sier KJØP. Christian Nordby i Arctic Securities ser fortsatt biologiske utfordringer og sier HOLD.
Lerøy Seafood-aksjen er så langt i år ned med litt over syv prosent. Analytiker Theodor Aleksander Rosenberg i Fearnley Securities mener markedet er i ferd med å passere bunnen og sier KJØP. Christian Nordby i Arctic Securities ser fortsatt biologiske utfordringer og sier HOLD.
Norsk sjømateksport setter stadig nye rekorder, og om anslagene fra Norges sjømatråd slår til, vil vi eksportere sjømatverdier for rekordhøye 180 milliarder kroner i 2025. Flere markeder åpner seg mer og mer opp – som det kinesiske. I 2020 var Kina vårt tiende største marked, men om kineserne fortsetter å etterspørre stadig mer norske sjømatprodukter, vil det kinesiske eksportvolumet kunne passere de amerikanske volumene i år – og dermed nærme seg det polske markedet, som i dag er vår største enkeltdestinasjon. Kina er altså blant de største vekstmotorene for norsk sjømat, og bare det kinesiske laksemarkedet ligger an til en importvekst i 2025 på 47 prosent, målt mot året før. De sterke globale etterspørselstrendene bidrar til at mange av sjømatanalytikerne nå tegner opp et positivt bilde for norsk sjømatindustri i 2026 – men deres gjennomgående positive bransjesyn støttes også opp av det som ligger an til å bli et år med svært lav tilbudsvekst, om noen. Likevel, på selskapsnivå er det ulike oppfatninger om hva som er gode kjøp på Oslo Børs – herunder rundt Lerøy Seafood. Der går analytikerusikkerheten særlig på hvorvidt selskapet er i stand til å få bedre skikk på sine løpende driftsmarginer. Men lykkes de med det, kan det ligge et adskillig kurspotensial i Lerøy Seafood-aksjen, fremheves det på bred front. ! Analytiker Christian Nordby i Arctic Securities har en hold-anbefaling på Lerøy Seafood med kursmål 50. – Lerøy Seafood er landets tredje største børsnoterte oppdretter og slaktet 196.000 tonn i 2025. Dette var en økning på 14 prosent målt mot året før. Ser vi fremover venter vi ingen volumvekst som følge av nedtrekket i lisenser selskapet opplever på Vestlandet. Med en EV på 38 milliarder kroner, eller 34-36 milliarder kroner justert for Havfisk, handler selskapet på en gruppe-EV/kg på rundt 165 kroner. Til sammenlikning handler konkurrenten SalMar til en EV/kg på rundt 305 kroner. – Enkelt valg tenker du kanskje, Lerøy Seafood er såpass mye billigere at det bør være en no-brainer. Problemet vårt med aksjen, er at i de siste årene har marginene til Lerøy Seafood ligget rundt seks kroner lavere enn SalMars. De seks kronene gjør at SalMar har en vesentlig fordel hva gjelder avkastning på kapital når et smoltanlegg, en merd eller en fôrflåte koster det samme for de to selskapene. En conviction buy på Lerøy Seafood må derfor være et case om at marginen skal opp og at selskapet skal nærme seg SalMar sine marginer. Ser vi på biologiske tall over de siste 12 månedene er det lite som tyder på det, pr. i dag. Selskapet har slitt med ILA i nord og PD på flere lokasjoner i region vest samtidig som lusesituasjonen har vært krevende. Som følge av dette er vi avventende og har vurdert markedet dithen at SalMar er et tryggere valg enn Lerøy Seafood pr. nå.! Analytiker Theodor Aleksander Rosenberg i Fearnley Securities har en kjøpsanbefaling på Lerøy Seafood med kursmål 60. – Lerøy Seafood legger bak seg et krevende år preget av høye kostnader og lave referansepriser. I 2026 forventer vi at lavere kostnader og en spotprisrekyl skal løfte EPS til fem kroner fra 2.6 kroner, som er forventet for 2025. Vårt estimat er syv prosent over konsensus. På samme tid handles aksjen til 10x P/E på vårt 2026-estimat, noe som er 22 prosent under sektorsnittet. – Andre halvår 2025 var preget av høyt lusepress, også på lokaliteter med nedsenkede merder. På den ene siden viste tredjekvartalstallene halvparten så mange avlusingsbehandlinger i nedsenkede merder som i ordinære. På den andre siden var dødeligheten noe høyere drevet av store temperaturforskjeller i vannsøylen under behandling. Vi forventer at dette kan dempes i 2026 gjennom bedre– Vi har en kjøpsanbefaling på Lerøy Seafood ettersom vi forventer en solid marginekspansjon. Vi estimerer EBIT pr. kg til 24 kroner i 2026, en dobling fra i fjor. Fjerdekvartalstallene for 2025 vil trolig gi noe høyere kostnader, men dette er kjent i markedet. Gitt at selskapet får bedre grep om kostnadene sine, mener vi bedring i referanseprisene, kombinert med økt tillit til nedsenkbar teknologi, gir grunnlag for en multippelekspansjon.
South Africa Latest News, South Africa Headlines
Similar News:You can also read news stories similar to this one that we have collected from other news sources.
Her er plogingens tre utviklingsstadier. Jeg påberoper meg et solid empirisk grunnlag.Les innlegget.
Read more »
Evjen gleder seg til å møte City-stjernerHåkon Evjen ser frem til å møte tidligere lagkamerat Tijjani Reijnders og andre Manchester City-stjerner i kampen på Aspmyra. Han har tidligere spilt mot Phil Foden på U-landslaget og forventer en tøff kamp.
Read more »
Spenningsmoment i Norges Bank: Hilde Bjørnlands første rentemøteRentekomiteen i Norges Bank samles for å avgjøre rentenivået. BI-professor Hilde Bjørnlands første rentemøte som nytt medlem av komiteen skaper spenning. Økonomer forventer uendret rente, men spekulasjoner om fremtidige kutt er til stede.
Read more »
Kald januar med vinterlig avslutningJanuar har vært kaldere enn normalt mange steder i Norge, med unntak av Svalbard. Meteorologene varsler en kald avslutning på måneden, spesielt i Sør-Norge. Sørlandet forventer snøfall og vind fra onsdag.
Read more »
Jekker opp kursmål før tallslippNorne Securities ser nærmere 20 prosent oppside for Stolt-Nielsen.
Read more »
Senioruken brukes av mange til å passe barnebarn. En fantastisk, lønnsom investering!Antall fraværsdager vil være langt større om du ansetter småbarnsforeldre.
Read more »